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Bentornati sul mio blog, per un nuovo articolo, relativo ai Certificati di investimento. Come già sapete, ho intrapreso una nuova collaborazione con Leonteq Certificati, che ci accompagnerà per tutto il 2021. Quest’oggi andrò a presentare un Express Certificate con un doppio sottostante: Electronic Arts e Take-Two Interactive, due aziende americane attive nel fervente mercato dei videogiochi.
Questo Express Certificate, presenta per entrambi i sottostanti, una barriera al 60% (rispettivamente 83.18 per Electronic Arts e 120.89 per Take-Two Interactive) discreta, ovvero attiva solo alla chiusura del giorno di scadenza del certificato, fissata per il 06 Febbraio 2023 (regolamento il successivo 13 Febbraio 2023), ovvero tra poco meno di 2 anni. Con cadenza mensile verranno staccate cedole pari allo 0.667% (8.00% su base annua). A Febbraio ed Agosto, avremo invece le date di osservazione, che in determinate condizioni potrebbero portare all’estinzione anticipata con liquidazione del capitale iniziale e dell’ultima cedola maturata, ma i dettagli li vedremo successivamente.
Prima di entrare nei meccanismi di questo Express Certificate, è infatti necessario andare ad analizzare i due sottostanti che formano il mini-basket di questo certificato, partendo da Electronic Arts, software house newyorkese conosciuta per alcuni iconici videogiochi rilasciati nel corso di una decennale storia di successi (aventi una particolare attenzione per gli sport e l’automobilismo). Osserviamo l’andamento di Electronic Arts, sul consueto grafico giornaliero:
Osservando la struttura tecnica di Electronic Arts, possiamo notare come l’area compresa tra 147 e 150 dollari per azione, rappresenti una potente resistenza di lungo periodo, dove tra Agosto 2018, Agosto 2019 e Febbraio di quest’anno, sono stati segnati i massimi storici, attorno sostanzialmente agli stessi livelli di prezzo. Nel corso delle ultime settimane, Electronic Arts si sta muovendo in parallelo con l’indice Nasdaq che dopo una potente salita, ha accusato una flessione, che reputo tuttavia una semplice correzione tecnica, all’interno di un mercato che presumilbilmente, rimarrà rialzista quanto meno fino alla fine di Maggio di quest’anno.
Attualmente, Electronic Arts quota 132.60 dollari con una buona reazione avvenuta nel corso della seduta di Venerdì scorso, che dovrebbe rappresentare il viatico per un rimbalzo nel corso di questa settimana, con la possibilità di un ritorno verso area 137 dollari circa. La barriera, per questo titolo, è fissata a 83.18 dollari, ben protetta da supporti strategici come area 125 e 110, oltre che livelli psicologici fondamentali, come area 100 dollari per azione, dove nel corso dell’ultimo triennio, è stato lavorato il maggior numero di azioni. Va inoltre osservato come questo titolo, mostri una particolare stagionalità, che tende vedere le quotazioni raggiungere i propri massimi nel corso dell’estate ed in particolare nel mese di Agosto, il che potrebbe favorire una salita nei prossimi mesi.
Per quanto riguarda il secondo sottostante, ovvero Take Two Interactive, abbiamo anche in questo caso una software house, basata in California e anch’essa operativa nel settore videogiochi, tra i quali il più conosciuto è sicuramente Gran Theft Auto, titolo la cui saga iniziata oltre 20 anni fa, ha intrattenuto videogiocatori di tutto il mondo. Osserviamo la situazione anche in questo caso, sul grafico giornaliero:
Come si può notare osservando il grafico, il 2020 è stato un anno veramente eccezionale per Take-Two, che ha visto le proprie quotazioni più che raddoppiate, dai minimi post corona virus, di Marzo 2020 in area 100, fino al massimo storico segnato attorno a 215 dollari per azione, nel corso della seduta dello scorso 8 Febbraio. Così come Nasdaq ed Electronic Arts, Take-Two ha iniziato una correzione ribassista, che si è intensificata nel corso della seconda metà della settimana passata, con le quotazioni che hanno raggiunto area 170 dollari, dove tra settembre e novembre dell’anno scorso, si era verificata una fase di trading range, che aveva anticipato il rally di fine 2020-inizio 2021 che ha poi portato alla segnatura dei massimi storici.
Anche in questo caso, la barriera è stata fissata al 60% e quindi in area 120.89, ad una distanza di poco superiore al 30% dalle quotazioni correnti. La barriera è ben protetta dall’area compresa tra 170 e 150, dove registriamo il maggior numero di scambi realizzati nel corso dell’ultimo biennio. Un ulteriore livello di supporto estremamente importante è rappresentato dall’area compresa tra 135 e 130 dollari per azione, dove tra Agosto 2019 e Febbraio 2020, si era formato un temporaneo doppio massimo storico, prima del poderoso rally generatosi a partire dal secondo trimestre dell’anno passato.
Come precedentemente esposto, questo Express Certificate prevede cedole mensili dello 0.667% con un potenziale rendimento annuo dell’8%. E’ inoltre prevista un’opzione Autocallable che potrebbe portare all’estinzione anticipata del certificato, in caso uno dei due sottostanti, si trovasse a quotare al di sopra del valore del fixing iniziale (al 100% di esso fino al Febbraio del 2022, al 95% dal successivo mese di Marzo). Il valore del fixing iniziale, è stato ricavato per entrambi i sottostanti, alla chiusura della sessione dello scorso 9 Febbraio.
Un ulteriore elemento di ottimismo circa i due sottostanti di questo strumento è dato dal core business di entrambe le aziende, ovvero i videogiochi: come ovvio, misure restrittive quali lockdown/coprifuochi/chiusura delle scuole, rappresentano paradossalmente, una opportunità per questo tipo di aziende, che tramite i propri programmatori possono operare in modalità smart working e possono inoltre fruire di una clientela avente un maggior tempo libero, da dedicare all’attività video-ludica. Proprio titoli quali Electronic Arts e Take-Two, hanno infatti favorito la forte cavalcata del Nasdaq post crollo di Febbraio 2020, garantendo all’indice tecnologico americano, la maggior forza relativa rilevata sul panorama dei mercati azionari internazionali.
EXPRESS CERTIFICATE LEONTEQ con sottostanti Electronic Arts & Take-Two Interactive
– Prezzo di emissione € 1000,00
– Scadenza 06.02.2023 (final fixing day) 13.02.2023 (redemption). L’orizzonte temporale è quindi di poco inferiore ai 2 anni.
– Cedole Mensili da 0.667% (rendimento 8% su base annua). Opzione Autocallable
– Codice ISIN CH0590637309
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Auguro un buon trading a tutti, dandovi appuntamento al prossimo articolo!
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