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Bentornati sul mio blog, per un nuovo articolo, relativo ai Certificati di investimento. Come già sapete, ho intrapreso una nuova collaborazione con Leonteq Certificati, che ci accompagnerà per tutto il 2021. Quest’oggi andrò a presentare un Express Certificate con un triplo sottostante: AMD, NVIDIA, STM, tre aziende tra di esse altamente correlate e protagoniste del settore tecnologico, di cui le prime due quotate sul Nasdaq e la terza presso Euronext Parigi. Questo Express Certificate, presenta per tutti e tre i sottostanti, una barriera al 60%, discreta (che verrà fissata dopo il giorno di emissione previsto l’8 di Settembre) ovvero attiva solo alla chiusura del giorno di scadenza del certificato, prevista per il 03 Settembre 2024 (regolamento il successivo 10 Settembre 2024), ovvero tra 3 anni. Con cadenza trimestrale verranno staccate cedole pari al 3.00% (e quindi un sostanzioso 12.00% su base annua). Al 03 Giugno, avremo la prossima data di osservazione, che in determinate condizioni potrebbe portare all’estinzione anticipata, con liquidazione del capitale iniziale e dell’ultima cedola maturata, ma i dettagli li vedremo successivamente.
Prima di entrare nei meccanismi tecnici previsti da questo Express Certificate, è necessario in prima battuta, andare ad analizzare i tre sottostanti che formano il mini-basket selezionato, partendo da Advanced Micro Devices (AMD), multinazionale californiana con circa 10.000 dipendenti, produttrice di semiconduttori e leader nella produzione di CPU. Osserviamo l’andamento di AMD, sul consueto grafico giornaliero:
Osservando la struttura tecnica di AMD, possiamo notare come il titolo, abbia proposto un prepotente rally post-crollo di Febbraio/Marzo 2020 andando praticamente a triplicare la propria quotazione, fino a toccare e superare 120 dollari per azione, dove nello scorso mese di Agosto è stato segnato un nuovo massimo storico. Nel corso delle ultime settimane, AMD ha effettuato una correzione tecnica fino a poco sopra la fondamentale area psicologica di zona 100,00$, dove abbiamo trovato un primo supporto, che ha rilanciato le quotazioni fino al recupero di circa il 50% della discesa, con le quotazioni che hanno concluso la settimana passata appena sotto area 110,00: a 109,92 $ per la precisione.
Il trend di AMD non è in questo momento in discussione, con il titolo che ha reagito proprio sopra area 100,00$, che a cavallo di fine 2020/inizio 2021 sembrava rappresentare una resistenza ardua da superare. A livello algoritmico, l’RSI si sta attualmente muovendo in zona neutrale, senza fornire spunti significativi per quanto attiene il breve periodo. Osservando il quadro di lungo periodo, il titolo offre invece una solida impostazione Bullish, operando peraltro all’interno di un settore in continua espansione e che, come abbiamo avuto modo di leggere già nei miei precedenti articoli, non patisce particolarmente le misure di restrizione causate dalla pandemia. Alla luce della solidità della compagnia, sembra lecito attendersi ulteriori apprezzamenti del titolo nel corso dei prossimi 3 anni, al netto di probabili correzioni durante il percorso (giova peraltro ricordare come la barriera del certificato selezionato, fissata a 65.95$, verrà osservata solo alla scadenza).
Per quanto riguarda il secondo sottostante, ovvero Nvidia, abbiamo anche in questo caso un produttore di CPU ma anche di Processori Grafici e Schede Madri, basata in California e particolarmente conosciuta per la serie di GPU “GeForce”, in competizione diretta proprio con le schede della serie “Radeon” di Advanced Micro Devices (AMD). Osserviamo la situazione anche in questo caso, sul classico grafico giornaliero:
Come si può notare osservando il grafico, da aprile 2020 fino ai giorni correnti, si è concretizzato un long-term swing veramente eccezionale per NVIDIA, che ha visto le proprie quotazioni più che quintuplicate, dai minimi post corona virus di Marzo 2020 – in area 45,00 – fino al massimo storico segnato attorno a 230 dollari per azione, nel corso della seduta dello scorso 30 Agosto. A differenza tuttavia di AMD, NVIDIA sta proponendo una straordinaria forza relativa, dato che a seguito del massimo storico, si sia verificata una semplice pausa, con la seduta di venerdì scorso, che ha prontamente riportato le quotazioni in area 228,43$, con forti probabilità di segnatura di un ulteriore massimo storico nel corso di questa settimana.Anche in questo caso, la barriera è stata fissata al 60% e a 137.06$. In questo caso la barriera è ben protetta dall’area psicologica di 200$, dove registriamo due precedenti massimi realizzati nel corso dell’estate. Un ulteriore livello di supporto estremamente importante è rappresentato dall’area compresa tra 160 e 150 dollari per azione, dove tra Marzo ed Aprile, si formarono due precedenti massimi storici, seguiti da un paio di correzioni tecniche significative, entrambe tuttavia concluse al test del rispettivo, primo significativo supporto disponibile.
Passiamo infine ad analizzare il terzo ed ultimo sottostante, ovvero STM, titolo ben noto a noi investitori italiani, essendo quotato anche sulla borsa di Milano, sebbene come indicato nell’introduzione di questo articolo, nel caso di questo Express Certificate, dovremo osservarne la quotazione presso l’Euronext di Parigi. Procediamo quindi alla consueta analisi sul grafico giornaliero:
Osservando la struttura tecnica di STM, possiamo notare come anche in questo caso, il titolo abbia proposto un rally poderoso a seguito del crollo culminato a metà Marzo 2020 appena sotto area 14.00 €, andando quasi a triplicare la propria quotazione (+182% circa), fino a toccare e superare i 38 euro per azione, dove in chiusura dello scorso mese di Agosto è stato segnato un nuovo massimo storico. Nel corso delle ultime sedute, STM sta consolidando poco al di sotto dell’area del proprio top, con ottime possibilità di andare a segnare un nuovo massimo storico già nel corso di questa settimana. Un possibile target price di breve periodo, è ragionevolmente individuabile attorno al prezzo tondo di 40 euro per azione.
Sebbene con minor prepotenza rispetto ad AMD e NVIDIA, anche il trend di STM presenta una forte connotazione rialzista, con un rally che si sta dimostrando particolarmente robusto nel corso degli ultimi 4 mesi. A livello algoritmico, l’RSI si sta attualmente muovendo verso la zona di ipercomprato, che potrebbe quindi proporre una lettura estrema nelle prossime settimane, eventualmente in concomitanza con la segnatura di un top in area 40,00€, come ipotizzato poc’anzi. A quel punto potrebbe avvenire una correzione tecnica, con i primi solidi supporti, individuabili a 35,00 in prima battuta ed a 28,00 in caso di correzione più severa (che con ogni probabilità, sarebbe in quel caso riscontrata anche sui mercati finanziari in generale). La barriera di STM è fissata a 22.74.
Come precedentemente esposto, questo Express Certificate prevede cedole trimestrali del 3.00% con un potenziale rendimento annuo di ben il 12%. E’ inoltre prevista un’opzione Autocallable che potrebbe portare all’estinzione anticipata del certificato, in caso uno dei tre sottostanti, si trovasse a quotare al di sopra del valore del fixing iniziale (in data 03 Giugno 2022 è prevista la prossima data di osservazione). Il valore del fixing iniziale, è stato stabilito per tutti i sottostanti, alla chiusura della sessione dell’8 Settembre.Un ulteriore elemento di ottimismo circa i tre sottostanti di questo Certificato, è dato dal core business di queste aziende, ovvero (principalmente) hardware: come ovvio, misure restrittive quali lockdown/coprifuochi/chiusura delle scuole, rappresentano paradossalmente, una opportunità per questo tipo di compagnie, dato l’incremento della domanda di loro prodotti, laddove le hardware e software house fruiscono di una clientela avente un maggior tempo libero, da dedicare ad attività di programmazione/intrattenimento/gioco. Titoli di questo settore, hanno infatti partecipato alla forte cavalcata del Nasdaq (e non solo) post crollo di Febbraio 2020, garantendo all’indice tecnologico americano, la maggior forza relativa rilevata sul panorama dei mercati azionari internazionali (sebbene meno marcata in questo 2021, dove altri settori hanno ricominciato a recuperare forza, anche e soprattutto all’interno di un’opera di riequilibrio dei portafogli dei grandi investitori).
EXPRESS CERTIFICATE LEONTEQ con basket di sottostanti AMD, NVIDIA & STM
– Prezzo di emissione € 1000,00
– Scadenza 03.09.2024 (final fixing day) 10.09.2024 (redemption). L’orizzonte temporale è quindi di 3 anni esatti.
– Cedole Trimestrali da 3.00% (rendimento 12% su base annua). Opzione Autocallable
– Codice ISIN CH1124144945
Per tutte le informazioni dettagliate, per visionare e scaricare la documentazione relativa a questo certificato, rimando alla
SCHEDA TECNICA presente sul sito
CERTIFICATI LEONTEQ.
Ricordo che per eventuali curiosità e commenti su questo articolo, è possibile contattarmi all’indirizzo mail info@marcotosoni.it
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Auguro un buon trading a tutti, dandovi appuntamento al prossimo articolo!
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